Nederlandse ict-sector blijft robuust ondanks afkoelende groei
De Nederlandse ict-sector laat in de nieuwste editie van de financiële top 100 opnieuw een sterke ontwikkeling zien.
Tekst: Rik Sanders Beeld: ENVATO
Veel bedrijven in de ranglijst realiseren al jaren een bovengemiddelde omzetgroei. Namen als Afas Software, wederom de onbetwiste nummer één, en Adyen behoren tot de structurele groeiers, vaak met dubbele groeicijfers per jaar. In vergelijking met andere sectoren in de economie blijft de Nederlandse ict-markt opvallend robuust. Dat stelt Corporate Finance International (CFI), samensteller van de lijst van de honderd financieel krachtigste ict-bedrijven van Nederland.
Methodologie
De jaarlijkse ranglijst van honderd Nederlandse software- en it-dienstverleners is gebaseerd op vier kernindicatoren: omzetgroei, ebitda-marge, solvabiliteit en omzet per medewerker. De focus ligt nadrukkelijk niet op absolute bedrijfsomvang, maar op financiële en operationele prestaties. Hierdoor kunnen ook kleinere, snelgroeiende ondernemingen hoog eindigen. Alleen bedrijven die de door CFI opgevraagde gegevens aanleveren, worden in het onderzoek meegenomen.
Voor de editie 2025 zijn de cijfers over 2022, 2023 en 2024 gewogen en verwerkt. Voor de marktanalyse hanteert CFI het meest recente jaar (2024), aangezien financiële cijfers over 2025 pas in de loop van 2026 beschikbaar komen.
Volgens Randy de Visser, director bij CFI, en Ramon Schuitevoerder, partner bij CFI Nederland, kenmerkte 2024 zich door minder groeitempo maar meer efficiëntie. ‘We zagen een duidelijke verschuiving van ‘zo hard mogelijk groeien’ naar gezond en schaalbaar groeien, waarbij artificiële intelligentie fungeert als katalysator en private equity als versneller.’
Lagere groei, hogere marges
Hoewel de gemiddelde omzetgroei in 2024 uitkwam op circa 10 procent, tegenover een uitzonderlijk sterke 20 procent in 2023, blijft dit niveau volgens CFI solide. ‘De groei lag lager, maar daar staat tegenover dat de gemiddelde ebitda-marge is gestegen naar 15,2 procent, vergeleken met 14,1 procent in 2023’, aldus CFI. Dit ondanks aanhoudende macro-economische onzekerheden. ‘Het wijst op sterke marktposities, schaalvoordelen en een duidelijke focus op winstgevendheid.’
Bedrijven met een hoog aandeel terugkerende omzet, zoals software-as-a-service-aanbieders, presteren bovengemiddeld op zowel groei als marge. De Rule of 40 (omzetgroei plus ebitda-marge ≥ 40 procent) fungeert daarbij als belangrijke gezondheidsindicator. ‘We zien dat bedrijven minder agressief sturen op pure groei en meer op winstgevendheid en integratie van eerdere acquisities. Daardoor bewegen de scores weer richting gezondere bandbreedtes.’
Sterkere balansen en hogere productiviteit
Ook de solvabiliteit van de topbedrijven verbeterde: gemiddeld van 35,1 procent in 2023 naar 38,8 procent in 2024. Dit wijst op stevigere balansen en een afnemende afhankelijkheid van externe financiering, ondanks een actieve overnamemarkt.
Op operationeel niveau blijft de omzet per medewerker toenemen, mede dankzij verdere automatisering, digitalisering en de inzet van door artificiële intelligentie (ai)-gedreven tools. De gemiddelde omzet per fte ligt rond 260.000 euro, waarbij software-, cloud- en automatiseringsspecialisten bovengemiddeld presteren. Softwarebedrijven laten daarbij structureel een hogere efficiency zien dan traditionele it-dienstverleners.
Deellijstjes
CFI Netherlands werkt met een bestand van ict-bedrijven dat ook op te splitsen is naar kernactiviteit en achtergrond. Zodoende realiseert CFI ook zes top 15’s. Deze top 15’s komen iets anders tot stand dan de hoofdlijst. Voor de deellijstjes wordt met de omzetgegevens over het afgelopen jaar gewerkt, in dit geval dus 2024. Zodoende kan dus de rangorde ten opzichte van de hoofdlijst verschillen. Het betreft de deellijstjes puur Nederlandse ict-bedrijven, beursgenoteerde ict-bedrijven en ict-bedrijven met een investeerder aan boord, en de deellijstjes it-dienstverleners, hardware/infrastructuur en software/cloud.
Private equity zeer dominant
Private equity speelt een zeer prominente rol in de lijst. Acht van de top tien bedrijven worden ondersteund door investeerders; alleen Afas is familie-eigendom en Adyen beursgenoteerd. ‘Private-equityplatformen investeren vooral in schaalbare businessmodellen, professionaliseren organisaties en versnellen groei’, aldus CFI. Nederland fungeert daarbij vaak als springplank voor verdere Europese expansie, mede door de hoge cloudadoptie.
Veel bedrijven in de financiële top 100 maken inmiddels deel uit van grotere platforms van onder meer Main Capital Partners, Waterland, Strikwerda Investments, IceLake, en internationale fondsen zoals Hg Capital, Fortino Capital Partners, Keensight, Five Arrows en Volpi. Buy-and-build is hierbij een belangrijk instrument. ‘Integratie kost tijd, maar wanneer dit succesvol verloopt, verbeteren ebitda en solvabiliteit structureel.’
Managed services onder druk
Binnen het segment van managed services providers (msp’s) staan marges onder druk door hevige concurrentie en prijsdruk, al vormt Odin een positieve uitzondering. Tegelijkertijd ontwikkelt de markt zich snel door cloudadoptie, remote werken, toenemende cyberdreiging en ai-readiness. Klanten verwachten steeds vaker een end-to-end partner die infrastructuur, security, monitoring en adoptie combineert.
‘Security wordt daarmee de kern van de volgende generatie mssp’s: managed security services providers’, stelt CFI. ‘Juist hier kan ai-gebaseerde dienstverlening zorgen voor nieuwe omzetstromen en hogere marges, mits het gaat om ingebedde oplossingen die aantoonbare klantwaarde leveren.’
Ai als tweesporenstrategie
Ai speelt een duidelijke dubbelrol: extern richting klanten en intern binnen de eigen organisatie. Extern draait het om nieuwe ai-functionaliteiten in software en ai-consultancy om klanten sneller waarde te laten realiseren en besluitvorming te verbeteren. Intern gaat het om automatisering van support, ticketing, customer experience (cx), maar ook van ontwikkel- en salesprocessen. ‘Bedrijven die hier niet in investeren, zullen dat merken in lagere groei of dalende marges.’
Afas introduceerde in 2024 bijvoorbeeld een ai-assistent voor support, marketing en sales, passend bij de vierdaagse werkweek met behoud van productiviteit.
Vooruitblik 2025
Voor 2025 verwacht CFI een duidelijke opleving: meer dealflow, verdere internationalisering en een gunstiger renteklimaat. ‘2024 stond in het teken van integreren, professionaliseren en het leggen van ai-fundamenten. In 2025 verwachten we een hoger acquisitietempo, met name bij partijen met schaalbare modellen en een slimme inzet van ai.’
Top 10 financiële top 100 (editie 2025)
(op basis van cijfers over 2022–2024)
Afas Software
Afas behoudt overtuigend de nummer-één-positie dankzij consistente omzetgroei en een uitzonderlijk hoge ebitda-marge van circa 49–50 procent. In 2024 introduceerde het bedrijf een ai-assistent voor onder meer support, marketing en sales, en verstevigde het zijn mkb-positie met Afas Direct. De vierdaagse werkweek met volledige doorbetaling onderstreept de hoge interne efficiëntie.
Zig Software
Zig Software groeit door een actieve buy-and-build-strategie met overnames in België en Duitsland, en ontwikkelt zich tot een pan-Europese speler in vastgoedsoftware. Met steun van Main Capital Partners wordt zowel organische groei als acquisitieve expansie versneld. Ten opzichte van vorig jaar stijgt Zig van plaats 3 naar 2.
BCS
BCS focust zich op hr- en e-learningsoftware en combineert solide autonome groei met gerichte overnames, waaronder CVWarehouse in België. Ondanks een lichte daling van plaats 2 naar 3 blijft het bedrijf sterk presteren op groei, marges en schaalbaarheid.
Snelstart
Snelstart is de hoogste nieuwkomer in de top 10, onlangs is de Duitse private-equitypartij Bregal ingestapt als investeerder. De aanbieder van boekhoud- en administratiesoftware zet sterk in op verdere groei en breidde recent uit met de overname van fintechbedrijf Flow.
Adyen
Adyen stijgt van plaats 7 naar 5 door sterke autonome groei en voortdurende investeringen in technologie en internationale expansie. Het bedrijf vergroot zijn wereldwijde footprint, onder meer in Mexico en India, en weet zijn productportfolio succesvol verder uit te bouwen bij bestaande klanten.
Syntess Software
Syntess Software maakt een sterke sprong van plaats 12 naar 6. De softwareleverancier voor de maakindustrie en installatiebranche profiteert van sectoren die nog achterlopen in digitalisering, wat ruimte biedt voor structurele groei en verdere schaalvergroting.
Moving Intelligence
Moving Intelligence zakt van plaats 5 naar 7, maar blijft een toonaangevende speler in voertuigdata en telematica. Internationale expansie en overnames blijven belangrijke pijlers onder de groeistrategie.
KidsConnect (Ovivo)
KidsConnect, inmiddels actief onder de naam Ovivo, behoudt een sterke positie als marktleider in software voor kinderopvang en onderwijs. Internationale groei en acquisities ondersteunen de verdere uitbouw van het platform.
Thisworkz
Thisworkz is een nieuwe binnenkomer in de top 10. ThisWorkz is een groep it- consultants met een focus op data- en cloudoplossingen. Met innovatieve technologie levert ThisWorkz betrouwbare en schaalbare it-infrastructuur-, security- en dataservices, waarmee organisaties zich kunnen richten op groei en digitalisering.
Netrom Software
Netrom Software daalt van plaats 6 naar 10, maar onderscheidt zich nog altijd door hoge marges. De combinatie van it-dienstverlening en softwareontwikkeling, ondersteund door nearshoring in Roemenië, zorgt voor een efficiënt en concurrerend bedrijfsmodel.
